Jakie są zależności między kursem dolara a ceną złota?

Wiedza o tym, że istnieje zależność między kursami walut a cenami metali szlachetnych, jest raczej powszechna; istotna i chyba najlepiej znana jest ta między dolarem a złotem. Trudno się dziwić: najważniejsza światowa waluta i cenny kruszec najczęściej kojarzą się z inwestycjami. Skąd jednak bierze się taka zależność?

Notowania surowców, które są dla inwestorów najważniejsze, można śledzić – tak samo jak kursy walut – na bieżąco, 24 godziny na dobę. Kursy złota i innych metali szlachetnych oraz ich zmiany dostępne są na wykresach. Zależność między kursem dolara a ceną złota można wyjaśnić dość prosto: ceny surowców najczęściej są wyrażane w USD. Wobec tego spadek notowań dolara amerykańskiego przekłada się bezpośrednio na wzrost wartości złota, które kwotowane jest w tej walucie. Zmiana kursu dolara ma odwrotny wpływ na zmianę cen wyrażonych w niej towarów i surowców.

Przewaga złota – zarówno nad dolarem, jak i innymi walutami wynika z tego, że kruszec nie ma swojego emitenta, a jego ilość jest ograniczona.

Inne zależności między kursem waluty a ceną surowca

Choć najbardziej znana jest relacja dolar amerykański-złoto, to nie jest ona jedyna. Można to zaobserwować na przykładzie walut surowcowych, czyli obowiązujących w krajach, które są największymi eksporterami konkretnych surowców:

• dolar australijski – także związany jest z cenami złota, jednak najmocniej: z rudą żelaza,
• dolar kanadyjski – skorelowany jest z ceną ropy naftowej,
• kolumbijskie peso, rubel – również z ceną ropy naftowej,
• peruwiański sol – zależny od ceny miedzi (Peru to trzeci największy producent miedzi na świecie).

Co, oprócz dolara, ma wpływ na cenę złota?

Oczywiście notowania dolara to nie jedyny czynnik kształtujący cenę złota. Złoto można nazwać bowiem pewnego rodzaju barometrem nastrojów giełdowych; kruszec od dawna stanowi dla inwestorów bezpieczną przystań. W obawie przed nachodzącym kryzysem gospodarczym albo poważnymi skokami na giełdzie inwestuje się właśnie w złoto. Podobnie jak w przypadku walut – popyt wpływa bezpośrednio na cenę. Wzrost zainteresowania złotem oznacza wzrost jego ceny. Innymi czynnikami wpływającymi na cenę złota są rosnąca inflacja lub obawy co do jej wzrostu oraz rosnące stopy procentowe.

Złoto jako wskaźnik niepewności geopolitycznej

Złoto jest również uważane za wskaźnik niepewności geopolitycznej. W sytuacjach konfliktów międzynarodowych, niepokojów politycznych czy niejasności w polityce gospodarczej, inwestorzy często szukają bezpiecznych aktywów, do których zalicza się właśnie złoto. W takich okolicznościach cena kruszca może wzrosnąć, gdyż rośnie popyt na ten surowiec. Warto zauważyć, że w momencie uspokojenia sytuacji na świecie, cena złota może zacząć spadać, gdyż inwestorzy wracają do innych form inwestycji.

Rola banków centralnych w kształtowaniu ceny złota

Banki centralne odgrywają istotną rolę w kształtowaniu ceny złota na rynkach światowych. Posiadają one znaczne rezerwy złota, które mogą być wykorzystane do interwencji na rynku walutowym lub do wspierania stabilności finansowej kraju. Decyzje banków centralnych dotyczące zwiększenia lub zmniejszenia rezerw złota wpływają na jego cenę. Jeśli bank centralny zdecyduje się na zwiększenie rezerw złota, popyt na ten surowiec rośnie, co prowadzi do wzrostu jego ceny. W przypadku zmniejszenia rezerw złota, sytuacja jest odwrotna – spada popyt na kruszec, co skutkuje obniżeniem jego ceny.

Złoto a wydobycie i podaż surowca

Wydobycie złota również wpływa na jego cenę. Jeśli wydobycie jest stabilne lub rośnie, podaż kruszca na rynku jest większa, co może prowadzić do obniżenia jego ceny. Z drugiej strony, jeśli wydobycie spada lub występują problemy z dostępnością złota, podaż może być ograniczona, co skutkuje wzrostem ceny tego surowca. Warto również zwrócić uwagę na koszty wydobycia złota – jeśli rosną, może to wpłynąć na wzrost cen kruszca.

Podsumowując, cena złota jest związana z kursem dolara, ale nie jest to jedyny czynnik wpływający na jej kształtowanie. Warto uwzględnić również takie aspekty jak nastroje na rynkach finansowych, sytuacja geopolityczna, działania banków centralnych czy wydobycie i podaż surowca. Wszystkie te elementy razem wpływają na cenę złota i jej zmiany na rynkach światowych.