W jaki sposób są ustalane kursy walut?

Śledzenie kursów walut najwięcej emocji dostarcza przedsiębiorcom i inwestorom, lecz także osobom, które spłacają zaciągnięty we frankach kredyt. Jednak to, dlaczego kursy walut zmieniają się z godziny na godzinę (a nawet w ciągu kilku sekund!) wydaje się interesujące także dla osób, które nie na co dzień nie są szczególnie zaangażowane w to, co dzieje się na rynku Forex. W jaki sposób są ustalane kursy walut? Jakie czynniki decydują o tym, że kursy są zmienne?

Dlaczego kurs waluty się zmienia?

Śledząc kursy walut można zaobserwować, jak jedna waluta względem drugiej zyskuje na wartości – przykładowo w marcu tego roku euro umocniło się względem funta brytyjskiego, a następnie sytuacja się odwróciła i to wartość GBP wzrosła w porównaniu z euro. Nie bez powodu wspominamy o sytuacji z marca: niebagatelny wpływ na kursy wymiany walut miały bowiem ograniczenia związane z pandemią korona wirusa. Ale przecież obostrzeniami były objęte zarówno państwa strefy euro, jak i Wielka Brytania. Jak to się dzieje? Dlaczego w ogóle kurs waluty się zmienia?

Czynników odpowiadających za wartość kursów walut jest kilka:

• podaż danej waluty i popyt na nią,
• stopy procentowe,
• inflacja,
• stabilność gospodarki.

Za najważniejszą należy uznać zasadę podaży i popytu. Podaż danej waluty i popyt na nią determinują wysokość kursu. Tym, co określa podaż i popyt są m.in. wymiana usług i ruch turystyczny składające się na tzw. bilans płatniczy, czyli zestawienie wszystkich transakcji zawartych między gospodarką krajową a zagranicą a także polityka walutowa rządu.

Stopy procentowe i inflacja a kursy walut

Wysokość stóp procentowych – czyli cen, które trzeba zapłacić za pożyczenie pieniędzy – także ma istotny wpływ na kursy walut. Jeśli stopy procentowe są niskie, kurs waluty spada, co z kolei zachęca do brania kredytów. Odnotowuje się wtedy bardzo szybki wzrost konsumpcji i inwestycji, a to napędza gospodarkę. Natomiast gdy bank centralny ustala wysokie stopy procentowe, sytuacja wygląda odwrotnie: społeczeństwo zaczyna oszczędzać i znacznie mniej chętnie bierze kredyty i pożyczki, bo stają się one zbyt drogie. Mimo to podniesienie stóp procentowych sprawia, że waluta danego kraju zyskuje na wartości względem walut obcych. To zawsze dobra wiadomość dla osób wyjeżdżających za granicę, choć dla firm eksportujących towary – już nie. Wyższy kurs złotego po przewalutowaniu na np. euro oznacza dla niech mniejszy zarobek.

A co z inflacją? Okazuje się, że również tempo wzrostu cen towarów i usług na danym rynku ma znaczenie dla kursów walut. Gdy inflacja przyspiesza, spada zarówno wartość waluty krajowej, jak i wynagrodzenia. Tym samym podaż na walutę krajową zwiększa się, a wartość walut obcych natychmiast rośnie. Co ciekawe, całkowicie inaczej wygląda to w przypadku PKB, który też determinuje zmienność kursu rodzimej waluty. W przeciwieństwie do inflacji, wzrost PKB jest pożądany: dzięki niemu gospodarka i produkcja rozwijają się, a firmy chętnie eksportują towary za granicę, co bezpośrednio przekłada się na wzmocnienie wartości waluty krajowej względem innych walut.

Stabilność gospodarki a kurs walut

Stabilność gospodarcza kraju również wpływa na wartość jego waluty na rynku międzynarodowym. Kraje o silnych i stabilnych gospodarkach zazwyczaj posiadają waluty o wyższej wartości, gdyż inwestorzy uważają je za mniej ryzykowne. Niepewność polityczna lub kryzysy finansowe mogą powodować spadki wartości walut, gdyż inwestorzy wycofują swoje środki z danego kraju w poszukiwaniu bezpieczniejszych inwestycji. Warto zwrócić uwagę na to, że stabilność gospodarcza to nie tylko sytuacja wewnętrzna kraju, ale również jego relacje handlowe z innymi państwami oraz pozycja na arenie międzynarodowej.

Wydarzenia geopolityczne a kursy walut

Wydarzenia geopolityczne także mają wpływ na kursy walut. Konflikty, trudne negocjacje handlowe, decyzje polityczne czy nawet wybory mogą wpłynąć na wartość waluty. Na przykład, gdy istnieją obawy związane z konfliktem międzynarodowym lub sankcjami gospodarczymi, inwestorzy często szukają schronienia w tzw. walutach bezpiecznych, takich jak dolar amerykański, jen japoński czy frank szwajcarski. Z kolei sytuacje, które przynoszą stabilność i wzrost gospodarczy, mogą prowadzić do umocnienia walut krajów rozwijających się.

Spekulacja na rynku walutowym

Rynek walutowy jest również miejscem spekulacji. Spekulanci, tacy jak inwestorzy indywidualni czy instytucje finansowe, kupują i sprzedają waluty w celu osiągnięcia zysków. Ich działania często wpływają na wartość walut, zwłaszcza w krótkim okresie. Działania spekulantów mogą prowadzić do nagłych zmian kursów walut, zwłaszcza gdy podejmują oni decyzje oparte na oczekiwaniach dotyczących przyszłych wydarzeń gospodarczych lub politycznych. Warto zauważyć, że spekulacja może zarówno wzmacniać, jak i osłabiać wartość waluty.

Podsumowując, wartość walut na rynku międzynarodowym jest kształtowana przez wiele czynników, takich jak podaż i popyt, stopy procentowe, inflacja, stabilność gospodarcza, wydarzenia geopolityczne czy spekulacje na rynku walutowym. Wszystkie te elementy wpływają na zmienność kursów walut, co sprawia, że ich wartość może się zmieniać nawet w ciągu kilku sekund. Dlatego tak ważne jest dla przedsiębiorców, inwestorów czy osób spłacających kredyty we frankach, aby śledzić te zmiany i dostosowywać swoje strategie finansowe do aktualnej sytuacji na rynku walutowym.